黑色系期货价格震荡运行,铁矿石供需基本面良好,监管压力加剧,期现投机需求被抑制,看涨备兑期权策略或成首选
背景介绍:
上周黑色系期货价格高位宽幅震荡,波动率扩大。成材价格受宏观乐观预期提振,成材利润回升且短流程开工率大幅回升,但长流程受部分地区钢厂年底前例行检修影响开工率有所下滑。双焦受煤矿事故影响走势更为强势。
重要讯息:
铁矿石自身供需基本面良好,高需求、低库存、成材利润回升给出更大的价格弹性空间。外矿供应大幅回落,澳洲发运表现平稳,巴西方面由于铁路事故影响发运显著下降。需求方面,国内需求边际走弱,西北、西南钢厂高炉检修,铁水产量连续两周回落,多地区年底前例行检修,华北、西南需求减量明显。库存方面,港口库存结束连续四周回升转为小幅下降,钢厂开启冬储后库存呈现季节性回升。
交易策略:
铁矿石需求边际走弱,供给端弹性偏小,铁矿石基差收缩至低位,监管压力加剧,期现投机需求也被抑制,预计短期存上行压力较大。推荐看涨备兑期权策略。
后期关注/风险因素:
价格监管压力、铁水产量水平、钢厂利润水平。
看投资段子,轻松一下:
铁矿石价格跌宕起伏,波动比周末早市场还要热闹。成材利润回升,库存季节性回升,但需求边际走弱。像这样的市场,让人想起俗语“买涨不买跌”,但我们更推荐“看涨备兑期权策略”,毕竟稳扎稳打才是赚钱的王道。
和讯自选股写手
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