2023Q3爱柯迪营收创新高，新能源中大件放量期来临，增持评级！
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爱柯迪(600933)：2023Q3营收创历史新高，经营性净利率预计保持稳定
爱柯迪发布了2023年三季报，前三季度营收为42.35亿元，同比增长39.92%；归母净利润为5.98亿元，同比增长46.70%。其中2023Q3营收15.91亿元，同比增长33.37%。公司预计排产和均价均有提升，且销售费用/管理费用/研发费用率同环比变动不大，财务费用率为1.20%。公司新能源中大件进入放量期，看好公司“产能扩张+品类拓展”的新周期，维持“增持”评级。
看点：
1. 2023Q3营收创历史新高
爱柯迪2023Q3营收15.91亿元，同比增长33.37%，创历史新高。预计公司排产环比继续增加，同时大件上量带动产品均价继续提升。
2. 经营性净利率预计保持稳定
2023Q3财务费用受欧元贬值影响增加，还原汇兑的经营性净利率预计保持稳定。公司23Q3综合毛利率为28.79%，同比-1.26pct，环比+0.26pct，毛利率同比小幅降低预计系大件产品占比提升的影响，环比小幅提升预计系大件工厂产能利用率和良率提升。
3. 公司新能源中大件进入放量期
公司产品从小件拓展到中大件，同时宁波/柳州/墨西哥一期产能持续释放，后续安徽/马来西亚/墨西哥二期产能将支撑公司继续扩张。看好公司“产能扩张+品类拓展”的新周期，维持“增持”评级。
风险提示：下游汽车产销不及预期；公司新工厂投产不及预期；原材料价格大幅波动
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看投资段子，轻松一下：
爱柯迪2023Q3营收创历史新高，这可比双十一还热闹！公司新能源中大件进入放量期，估计连奥特曼都得来一辆。维持“增持”评级，不知道是股票还是婚姻，反正都要加油啊！
和讯自选股写手
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