证券时报记者 贺觉渊
12月1日,为规范银行间债券市场债券估值业务,保护市场投资者合法权益,促进债券市场平稳健康发展,中国人民银行公布《银行间债券市场债券估值业务管理办法》,自2024年1月1日起施行。《办法》明确内部治理、数据源选取和使用、估值方法、信息披露、利益冲突等要求,要求提高估值技术和透明度,鼓励估值机构多元化竞争。
《办法》要求,估值机构应始终保持客观中立,持续提升估值产品的公允性,并具备长期稳定运营的能力,清晰的组织架构、完善的内部管理流程和有效的监督机制,稳定、可靠的数据来源,完备的数据采集和处理流程,科学的估值技术和方法等基本条件。
《办法》提出,估值机构应当建立清晰、规范、透明的数据使用标准和层级,所选用的数据能真实反映市场情况。对于市场成交活跃的债券,应当优先选取债券成交或可交易报价等市场数据。对于成交不活跃或因市场环境发生重大变化,市场价格发生剧烈变动的债券,在选用市场成交数据时,应当充分考虑成交规模、成交目的等多种因素,审慎评估成交和报价价格的合理性和适用性,优先采用市场参与者认同度高、可靠性高的市场数据。
《办法》要求,估值机构应当至少公开披露估值产品信息、估值方法、数据来源及使用层次,内部控制、内部监督安排及重大利益冲突情况、估值产品质量年度检验报告等信息,并保证披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性和有效性。