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厦门岚配融资租赁客户服务电话
2024-04-21 15:02:28
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大幅上调预期!高盛:台积电今明(ming)两年CoWos产能将(jiang)一连翻(fan)倍,CoWoS,的需求,芯片

人(ren)工智(zhi)能的需求远(yuan)景估计更主动,高隆重幅上调台积电CoWoS产能预期。

在最(zui)新(xin)的报告中,高盛阐明(ming)师Bruce Lu将(jiang)对台积电维持“买入”评级,将(jiang)目标价从新(xin)台币760元上调至新(xin)台币975元,意味(wei)台积电较周五(wu)开盘(pan)价仍有24%的上行(xing)空间。

产能方面,高盛对2024-2025年CoWoS(Chip on Wafer on Substrate)的产能预期从30.4万-44.1万上调至31.9万-60万,估计到2025年产能超预期完成翻(fan)番。这意味(wei)着(zhe)CoWoS产能将(jiang)今年同比增122%、来岁同比增88%,一连两年翻(fan)番。

在资本支出方面,高盛将(jiang)2025-2026年的年度资本支出预期从之前的350-360亿美(mei)圆上调至360-380亿美(mei)圆,反应出对先进节点投资的更高需求。

别的,高盛还估计,N2(2纳米制程技术)技术的采纳速率将(jiang)跟(gen)着(zhe)客户需求加大而加速,并且对先进封装(尤其是(shi)CoWoS)的需求更为强劲。

就人(ren)工智(zhi)能行(xing)业(ye)而言(yan),高盛对已覆盖的主要人(ren)工智(zhi)能企业(ye)(包括台积电、联发科(ke)技、日(ri)月光等)2025的盈利展望上调了3-14%,反应出AI大趋势将(jiang)带来更强劲的多年增进远(yuan)景。

产能、功绩、盈利预期均(jun)上调

此前,Bruce Lu曾在报告中提及,AI芯片供不(bu)应求的情况下(xia),短期内解决(jue)AI芯片缺乏最(zui)间接的方法就是(shi)添加CoWoS产能,而台积电是(shi)其中的焦点。

Lu在此次的报告中再次重申:CoWoS封装技术的产能继(ji)续是(shi)制约AI芯片供给的最(zui)大瓶颈(jing),也是(shi)AI芯片需求能否被满足的关键。

考虑到AI需求持续升温的远(yuan)景,高盛估计:

台积电CoWoS产能将(jiang)在2025年翻(fan)番,全体需求仍将(jiang)超过产能规划。到2026年,估计产能将(jiang)增进将(jiang)继(ji)续强劲,以赶上需求。

台积电CoWoS产能将(jiang)在2025年翻(fan)番,全体需求仍将(jiang)超过产能规划。到2026年,估计产能将(jiang)增进将(jiang)继(ji)续强劲,以赶上需求。

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